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快讯摘要

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【马应龙(600993)（600993）以治痔系列药品保持市场领先，并积极构建“医+药+养”新模式，业绩增长显著，2023年上半年医疗服务收入同比增长64.41%。】在医药工业领域，马应龙牢固树立品牌地位，主打麝香痔疮膏等系列产品，市场销售稳步增长，其内外兼修的产品布局满足了多样化的市场需求。特别是痔疮膏和栓类产品在同行业中具有价格优势，同时展现了较大的提价空间，为公司未来增长提供了可能。此外，公司眼科和皮肤科特色产品，连同大健康产业布局，有望成为新的业绩增长点。在医疗服务方面，马应龙以肛肠连锁医院为核心，覆盖多个重点城市，并拥有800多张床位，其专家团队的经验丰富为专业化诊疗和科研提供了坚实基础。公司与医疗机构合作共建的肛肠诊疗中心数量已达72家，探索了综合服务的新型合作模式。同时，通过“小马医疗”移动健康云平台，公司正不断扩大其在行业中的影响力。医药商业板块则展现了一体化的发展趋势，公司将线下药房、线上业务与医药物流相结合，形成了协同发展的格局。医药物流方面，公司以湖北为中心，逐渐构建起全国性的医药物流配送网络。对于盈利前景，基于公司在治痔产品领域的领先地位和“医+药+养”全产业链的持续扩张，预测公司2023年至2025年的营收和归母净利润均会持续增长。具体来看，预计2023年至2025年营收分别为32.37亿元、38.78亿元和43.23亿元，归母净利润则预计分别为5.07亿元、6.14亿元和6.64亿元。基于这一预测，给予公司2023年的市值为126.8亿，对应目标价格为29.43元。值得关注的风险包括产品销售和推广成效不符合预期，市场竞争加剧，产品价格波动，以及成本上行等因素。需要指出的是，本文所提供内容仅代表分析观点，不构成任何投资建议，投资者应基于自身判断，独立承担风险。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。